Barış ERKAYA
BİST-100 içerisinde Anadolu Kümesi Holding, Sinpaş GYO, Eczacıbaşı İlaç, Mavi, Doğuş Otomotiv, Ege Sanayi, Galatawind Güç üzere paylar endeksteki düşüşe meydan okuyarak yüzde 25-50 ortasında primler yaptılar. Buna karşılık borsanın dev demir çelik payları endeksteki düşüşün iki katı daha fazla kayıplarla karşılaştı. Bunda elbette daldaki Çin kaynaklı büyük dalgalanmanın tesiri büyük. Öte yandan da demir çelik bölümünün değerli pazarlarından biri olan inşaat kesiminde yaşanan hem mahallî hem de küresel sakinlik da bir başka kıymetli etken olarak görülüyor. ABD’nin piyasalara verdiği parayı geri çekmeye karar verdiği ve bunu da agresif halde yaptığı bir sürecin en çok demir çelik üzere büyümeye odaklı şirketleri etkileyebileceği inancı da hakim.
Aslında borsanın demir-çelikçilerine bakıldığında (Ereğli Demir Çelik-İsdemir-Kardemir) her devrin öncü borsa şirketleri olarak bildiğimiz paylar. Üstelik Ereğli Demir Çelik’in temettü yatırımcıları açısından da çok farklı bir yeri olduğunu biliyoruz.
Kârların arifesinde düşen fiyatlar
Şimdi bu fiyat düşüşleri aslında epeyce da enteresan bir periyoda denk geldi; 2022 ikinci çeyrek bilanço hareketlerinin başlayacağı bir periyoda. Yani endeks ile birlikte birçok kârlı ve başarılı şirket yatırımcılara da alım fırsatı verdi. Bu noktadan sonra değerli olan yanlışsız hisseyi, gerçek fiyatlamada yakalayabilmekte.
HSBC raporundan dikkat çekenler
Hal böyleyken birtakım borsa şirketlerinin 2022 ikinci çeyrek kâr beklentilerine bir bakalım. Kestirimi yapan HSBC. Pandemi sonrası havacılık bölümündeki beklentilerini yükselten HSBC, Pegasus, THY ve TAV Airports için çok önemli kâr artışı beklentilerine sahip. EBITDA artışı olarak Pegasus’ta beklenti yüzde 342, Tav Airports için yüzde 149, THY için ise yüzde 80. Aracı kurum TÜPRAŞ için de yüzde 156 EBITDA artışı öngörüyor. Bunun dışında net kârlılıkta dikkat çeken artış kestirimi, yüzde 212 ile THY, yüzde 170 ile Enerjisa, yüzde 104 ile Coca Cola İçecek’te. HSBC’nin Anadolu Efes’te de yüzde 87 EBITDA artışı beklentisi olduğu düşünüldüğünde (Anadolu Kümesi Holding’teki yükselişi açıklıyor) son düşüş sırasında zati yabancıların bu kâr artış beklentilerini süratle satın almaya başladığı çok açık.
Bilanço hareketleri ne vakit başlar?
Henüz kâr iddialarına yönelik birinci beklentiler gelmiş durumda. Önümüzdeki günlerde aracı kurumların birçok bu iddialarını ortaya koymaya başlayacak. Bu da pay bazlı ayrışmaları görebileceğimiz günlerin çok yakında olduğu manasına geliyor. Zira bilanço açıklamalarına artık sayılı günler kaldı. Temmuz ayının son haftasında Yapı Kredi Bankası, Akbank, Garanti Bankası, Tofaş ve TAV bilançolarını göreceğiz. Akabinde da Ağustos’un ortasına kadar bilançoların birçok tamamlanmış olacak. İşte bu önümüzdeki dört hafta bilançoları konuşacağımız, buna endeksli pay hareketlerini göreceğimiz periyot olacak.